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Tipos de métricas

Javier Mascarell
#Bitcoin#Activo real#Reserva de valor

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Esta sección está todavía en construcción, este es un borrador del resultado final.

Índice  

  1. Introducción
  2. Tipos de métricas
  3. Análisis técnico
  4. Análisis fundamental
  5. Análisis On-Chain
  6. Resumen y conclusiones

0. Introducción

Los indicadores son herramientas clave para entender el estado de un proyecto. Aunque usaré a Bitcoin como ejemplo, estas métricas se pueden aplicar a cualquier activo, ya sea otra criptomoneda o incluso empresas cotizadas.

Como dice el refrán: “El que mucho abarca, poco aprieta”. Por eso, me enfoco en los indicadores que considero más útiles y prácticos:

  • Indicadores técnicos: Soportes y resistencias, canales, triángulos, dobles techos, medias móviles, MACD, RSI, y la dominancia de BTC.

  • Indicadores fundamentales: Tipos de interés de la FED, inflación, tasa de desempleo, movimientos del bono del Tesoro a 10 años (US 10-year Treasury Bond), tasas de morosidad hipotecaria, dificultad de minado en BTC, calidad de los nodos, y entradas/salidas de los ETF.

  • Indicadores On-Chain: Número de nuevas direcciones, billeteras con más de 0.01 BTC, movimientos de grandes inversores (ballenas), entradas/salidas de exchanges, y billeteras resucitadas.

1. Tipos de métricas

Los indicadores se pueden dividir en tres categorías principales según su enfoque:

  • 1. métricas técnicas: Estas métricas se basan en el análisis histórico del precio de un activo. Como economista, admito que al principio las ignoré, porque en la universidad rara vez se les da importancia. Sin embargo, descubrí que son muy útiles, gracias a lo que se conoce como profecía autocumplida. Muchos inversores siguen estas métricas para decidir dónde comprar y vender (al no tener siempre más información relevante), lo que termina influyendo en el comportamiento real del mercado, solo se suelen respetar “ceteris paribus” es decir, cuando no ocurre nada extraordinario.

  • 2. métricas fundamentales: Estas métricas miran el panorama macroeconómico y los aspectos específicos del proyecto. Ofreciendo una visión más profunda sobre la salud y sostenibilidad del proyecto a largo plazo.. Macroeconómicas: Tipos de interés, inflación, desempleo, precio de los bonos, prima de riesgo. Microeconómicas: Elementos como el whitepaper del proyecto, tasa de emisión de la moneda, desbloqueo de tokens, avances tecnológicos y la confianza en el equipo detrás del proyecto.

  • 3. métricas On-Chain: En el mundo de las criptomonedas, muchas redes utilizan blockchain, que es básicamente un libro contable público. Esto permite seguir en tiempo real el movimiento de fondos y analizar comportamientos clave. Estas métricas son únicas del mundo cripto y pueden complementar los indicadores técnicos y fundamentales; Ballenas: Grandes billeteras que pueden mover el mercado con sus transacciones. Actividad en la red: Número de transacciones, direcciones activas, y fondos bloqueados en staking.

2. Análisis técnico

Explicación aquí!

El análisis técnico es esencial, no porque garantice resultados, sino porque muchos inversores lo utilizan para tomar decisiones que afectan al precio. Conocer sus fundamentos puede marcar la diferencia.

2.1. Soportes y resistencias

Los soportes y resistencias son indicadores técnicos imprescindibles y muy usados. Representan zonas de precios donde un activo ha pasado mucho tiempo históricamente. Cuanto más tiempo haya permanecido el precio en una zona, mayor será la fuerza del soporte o resistencia, influyendo en los movimientos futuros del precio.

  • Soportes: Niveles por debajo del precio actual donde se espera que el precio encuentre dificultad para bajar. Son posibles zonas de compra. Si el soporte se rompe, podría indicar debilidad.

  • Resistencias: Niveles por encima del precio actual donde se espera que el precio encuentre dificultad para subir. Son posibles zonas de venta. Si la resistencia se supera, podría indicar una subida más pronunciada.

-Dato clave: (Un soporte roto puede convertirse en resistencia, y viceversa. Sin embargo, este indicador estático tiene limitaciones en escenarios sin datos históricos, como nuevos máximos históricos de BTC.)

2.2. Análisis estructural gráfico mediante soportes y resistencias

Patrones gráficos: Patrones Gráficos: Son formaciones en los gráficos de precios que sugieren posibles movimientos futuros, algunas figuras destacables:

  • Triángulos: Representan periodos de consolidación donde el precio se comprime, anticipando un aumento de volatilidad y una eventual ruptura en alguna dirección.

  • Hombro-Cabeza-Hombro (HCH): Señal de posible agotamiento de una tendencia. Se caracteriza por dos máximos laterales similares (hombros) y un máximo central más alto (cabeza). Existe la versión invertida (HCH invertido) que se da en tendencias bajistas.

  • Máximos/Mínimos Crecientes: Indican una tendencia alcista y fortaleza del movimiento.

  • Máximos/Mínimos Decrecientes: Señalan una tendencia bajista y debilidad del movimiento.

  • Dobles Techos/Suelos: Patrón de reversión bajista (techo) que sugiere una posible pérdida de fuerza en la tendencia alcista. El precio intenta superar un máximo anterior dos veces sin éxito. Con los suelos ocurre lo opuesto al ser un síntoma alcista.

  • Banderas y Banderines: Patrones normalmente de continuación de tendencia. Se forman tras un movimiento fuerte y representan una breve pausa antes de que la tendencia principal se reanude.

  • Líneas de Tendencia: Se dibujan conectando los máximos (en tendencias bajistas) o los mínimos (en tendencias alcistas) sucesivos, formando un canal.

  • Canales: Se forman por dos líneas de tendencia paralelas, delimitando el movimiento del precio. La ruptura del canal (ya sea al alza o a la baja) puede indicar un cambio de tendencia.

A continuación: Del punto 2.3. al 2.6. se verán análisis estadísticos.

2.3. Indicadores de tendencia:

  • Media móvil (MA): Promedia los precios de un periodo específico (50 o 200 días son populares) para suavizar las fluctuaciones diarias y mostrar la tendencia general. Si el precio se aleja mucho de la línea, podría estar indicando un cambio de tendencia.

  • Media móvil exponencial (EMA) (Línea azul): Similar a la MA, pero da más peso a los precios recientes, lo que la hace más sensible a los cambios actuales.

  • Media móvil de convergencia/divergencia (MACD) (AMARILLO): Compara dos EMAs (de corto y largo plazo) para evaluar la fuerza de la tendencia:

-Señal de compra: Línea azul (MACD) cruza hacia arriba la línea roja.

-Señal de venta: Línea azul (MACD) cruza hacia abajo la roja.

-Divergencias: Si el precio y el MACD van en direcciones opuestas, podría anticipar cambios en la tendencia.

2.4. Indicadores de momentum:

  • Índice de fuerza relativa (RSI) (ROJO): Evalúa si el precio está sobrecomprado o sobrevendido tomando los precios de cierre, se establece la EMA de subidas entre la EMA de bajadas y se convierte a un índice utilizado por el indicador:

-Por encima de 70: Señal de posible sobrecompra (vender).

-Por debajo de 30: Señal de posible sobreventa (comprar).

  • Oscilador estocástico (AZUL): Compara la divergencia entre el precio de cierre con los rangos de precios altos y bajos históricos:

-Por encima de 80: Sobrecompra (vender).

-Por debajo de 20: Sobreventa (comprar).

2.5. Indicadores de volatilidad:

  • Desviación estándar (VERDE): Mide la volatilidad. Si es alta, podría estar indicando un posible agotamiento del movimiento y un cambio de tendencia hacia la línea promedio.

  • Bandas de Bollinger: Añaden márgenes superior e inferior alrededor de la MA o EMA utilizando (usualmente) el doble de la desviación estándar.

-Precio cerca del margen superior: Podría estar sobrecomprado.

-Precio cerca del margen inferior: Podría estar sobrevendido.

2.6. Retrocesos de Fibonacci:

Los retrocesos de Fibonacci ayudan a identificar posibles niveles de soporte y resistencia tras un retroceso en una tendencia clara. Aunque útil, este indicador es menos riguroso que otros, y debe usarse como complemento en el análisis:

-Niveles clave: 23.6%, 38.2%, 61.8% y 76.8%.

-En tendencias alcistas (Ascensos): Estos niveles actúan como soportes donde el precio podría rebotar y continuar subiendo.

-En tendencias bajistas (Retrocesos): Los mismos niveles funcionan como resistencias donde el precio podría detenerse antes de seguir cayendo.

A continuación: Del punto 2.5. al 2.x. se verán análisis gráfico crypto

PRÓXIMAMENTE

2.7. Dominancia de Bitcoin (Crypto):

2.8. Total 3 y Total 2 (Crypto):

3. Análisis fundamental

Explicación aquí! (En febrero el contenido)

4. Análisis On-Chain

Explicación aquí! (En febrero el contenido)

Conclusiones

Referencias

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